Marktreaktionen von Tradern

Da alle erfahrene Trader wissen, reflektieren Öl-Futures-Kontrakte des Marktes wahrscheinlichkeitsgewichtete Preiserwartungen. Darüber hinaus glaube ich, dass der Markt eine Risikoprämie auf die langen Seite zur Verfügung, das Öl zu einem gewissen Grad underprices.

Eine wichtige Frage ist nun, wie viel von Link zu aktuellen Erfahrungen aus 2017 einem Binäre Optionen potentiellen OPEC / Non-OPEC-Schnitt bereits in Futures-Kontrakte preiswert ist? Die Antwort bestimmt die Risiko-Rendite zu lang oder kurz sein, je nach dem Ergebnis des 171. OPEC-Treffens am 30. November.

Bevor Sie weitermachen, gibt es keine endgültige Finanztheorie oder Verfahren der speziell zu erzählen. Also muss ich basierend auf möglichen Ergebnissen und früheren Marktreaktionen einige fundierte Vermutungen anstellen.

Risikoprämie

Basierend auf dem ökonomischen Theorie, Rohstoffproduzenten verwenden vorwiegend Futures-Märkte als „Preisversicherung“ für zukünftige Verkäufe. Diese Theorie wurde vor mehr als siebzig Jahren veröffentlicht von dem Ökonomen John Maynard Keynes in seinem bahnbrechenden Buch, Treatise on Money, ein paar Gefahren von Option888 über Hedger und Spekulanten Positionen in Futures-Märkten. Der Commitment of Traders (COT) Report, herausgegeben von der Commodity Futures Trading Commission (CFTC), hat immer wieder gezeigt, dass rohe Hersteller Netto-Short sind und Spekulanten sind Netto-Long.

Wie bei jeder Versicherung, muss der Versicherte eine „Risikoprämie.“ Bezahlen In Optionsmärkten können die Risikoprämien direkt durch die Preisangebote für Puts und Calls zu beachten. In den Terminmärkten, sind sie nicht transparent.

Sie stellen den Unterschied zwischen dem Markt „erwartet“ Zukunft Spotpreis und dem Preis des Futures-Kontraktes. Da es keine Quote für „erwartet“ Zukunft Spotpreise Futures zu vergleichen ist, ist es nicht direkt gemessen werden kann.

Aber die Theorie ist, dass rohe Futures-Preise müssen bis zu einem gewissen Grad zu unterschätzen Spekulanten zu locken in die Versicherung für einen erwarteten Gewinn bereitstellt. Die Versicherer Vergleich mit Tabelle nur Binäre Optionen Versicherung für einen erwarteten Gewinn bieten. Casinos Wetten nur nehmen, wenn sie die „Haus“ Gewinnchancen haben.

Preiserwartungen

Es hat im vergangenen Jahr mehr wichtigen Ereignisse eingetreten, die auf Informationen hilft das, was die Preise auf Basis von OPEC-Ankündigungen zu erwarten. Wann wurde noch Saudi-Arabien seinen Kampf um Marktanteile zu Beginn des Jahres zu verfolgen, hatte die Rohölpreise unter $ 30 im Februar gesunken.

Doch eine Ankündigung eines möglichen „Einfrieren“ in der Produktion bei den wichtigsten Herstellern, vor allem Saudi-Arabien und Russland, diente den rückläufigen Preistrend zu umkehren. Meiner Meinung nach, zu den Tipps von Option888 war die Erholung nicht wirklich, weil Händler das Angebots-Nachfrage-Gleichgewicht erwarteten radikal in den kurzfristigen zu ändern. Stattdessen zufällige Ankündigungen für kurze Spekulanten „Schlagzeile Risiko“ geschaffen, in ungünstiger Weise die Risiko-Rendite von kurz zu verändern. Anschließend deckten sie ihre Short-Positionen, eine Kundgebung auf über $ 40 / b bis Mitte April verursacht, vor dem Treffen Doha geplant, die das Gefriert Vereinbarung produzieren sollte.

Scheiterte aber an den Iran zu besuchen, da sie auf der Grundlage hatte gesagt, dass sie ihre Produktion nicht einfrieren würde, bis sie wiederhergestellt wurde vorab Strafmaßes. Das Treffen endete in einem krassen Misserfolg.

Preise kollabiert wäre dann, hatte es nicht durch den Zusammenfluss von Öl Störungen in verschiedenen Gebieten der Welt gefolgt, mit Kuwait beginnen (strike) ist und sich zu Nigeria (Anschläge) und Kanada (verheerendes Feuer). Als Folge verletzt Preise die Barriere 50 $ aufgrund der Zerstörung von mehr als 3 Millionen Barrel pro Tag.

Da die Produktion wieder hergestellt war, kamen die Preise wieder Abrutschen und kurz brach wieder durch $ 40. Zu diesem Zeitpunkt Anfang August veröffentlichter OPEC eine Presseerklärung, dass die Minister wieder am Ende September treffen würden das laufende Überangebot Problem zu beheben.

Diese Aussage wurde durch zufällige Aussagen aus Russland und den neuen Saudi-Energieminister, Funken Mini-Rallyes nachbereitet, erneut das Risiko einer Veränderung einer Short-Position zu halten. Bis Mitte bis Ende August hatten die Rohölpreise $ 49 erreicht, und der neue Saudi Minister kündigte an, dass „es keinen Preiskampf ist“ im Wesentlichen ihren Marktanteil, Preiskampf Strategie umzukehren.

Keine neuen Vereinbarung erschien abzuzeichnen, und die Preise in die Mitte des $ 40s getaucht. Dann werden die Ölminister gesammelt und kündigte unerwartet eine Vereinbarung Produktion 32,5-33.000.000 Barrel pro Tag zu begrenzen. Aber es gab mir zwei Monate, um festzustellen, welche Hersteller die Produktion schneiden würden, um welchen Betrag, der der kritische Punkt ist. Preise dennoch $ 52 / b erreichen.

Am Ende Oktober traf OPEC hochrangiger Ausschuß das Problem zu lösen, wie sie durch den OPEC-Minister beauftragt. Das Treffen endete ohne Einigung. Preise fielen auf den unteren 40eren $ nach dieser Nachricht und dass die OPEC-Produktion hatte auf mehr als 33,6 Millionen Barrel pro Tag gestiegen. Russlands Ausgang stieg auch auf über 11 Millionen Barrel pro Tag.

In dieser Woche konnte OPEC lösen noch nicht die Zuteilung Problem Produktion, obwohl es Aussagen über waren, wie nahe sie an einer Vereinbarung waren. Libyen und Nigeria wurden „befreit“ aufgrund ihrer Produktion gestört wurde. Iran und Irak wollen die gleichen Ausnahmen, aber sie gewährt nicht erreicht wurden.